Выставочные и конгрессные центры
Главное меню
тел. (495) 223-42-15
Быстрый рост стран БРИК изменит мировой баланс
«Телеграф», Великобритания
Единственное, о чем я жалею по поводу первого анализа стран БРИК от 2001 г., так это о том, что мы не были смелее.
В период между 2001 и 2010 гг. ВВП экономик БРИК вырос более резко, чем я предполагал даже в самом оптимистичном сценарии.
Более того, благосостояние граждан также улучшилось. Сотни миллионов людей выбрались из нищеты. ВВП на душу населения, лучший показатель индивидуального благосостояния, в общем и целом увеличился втрое.
Китай начал десятилетие крупнейшей из экономик БРИК и остался к его окончанию на той же позиции.
Бразилия стала для нас вторым большим сюрпризом, по крайней мере в денежном отношении. Ее включение в состав БРИК было в то время моей крупнейшей авантюрой, но к 2010 г. она обошла Италию, став седьмой по величине экономикой мира, с ВВП в размере 2,1 трлн долл.
Индия и Россия тоже превзошли мои прогнозы относительно номинального и реального уровня роста ВВП.
Некоторые комментаторы заявляют, что мои наблюдения переоценивают роль роста БРИК, что он стал продуктом причудливого и неповторимого набора обстоятельств: быстрого роста экспорта, бума на рынке сырья и неустойчивого американского спроса.
А если посмотреть на цифры с точки зрения спроса, а не с точки зрения ВВП, и минуя экспорт, тогда вырисовывается картина еще более сильного роста экономик стран БРИК.
И хотя не вызывает сомнений впечатляющий рост экспорта Китая в последнее десятилетие, это еще не всё. Более значимым является укрепление китайского потребителя.
Даже консервативные официальные данные китайской статистики показывают, что объем личного потребления в стране вырос на 1,5 трлн долл. с 2001 по 2011 г., что эквивалентно созданию, например, еще одной Великобритании.
Китай больше уже не просто феномен дешевой рабочей силы. Его народ быстро взбирается по лестнице доходов и трат.
Роль стран БРИК в мировой торговле также расширяется быстрее, чем мы изначально предполагали, и определенно значительно быстрее, чем растет мировая торговля в целом.
Торговля между странами БРИК выросла очень резко, в основном за счет того, что Бразилия и Россия столь активно поставляют сырье, в котором нуждаются Китай и Индия.
Эта тенденция, судя по всему, имеет все шансы продолжиться в течение ближайшего десятилетия, и даже далее, поэтому будет необходимо внести изменения в валютную политику этих стран.
Лидеры стран БРИК уже обсуждают альтернативы использованию американского доллара в качестве основной валюты для торговых расчетов. Страны БРИК, особенно Китай и Бразилия, стали мощными магнитами, притягивающими прямые иностранные инвестиции.
Более того, они также накапливают золотовалютные резервы. К середине 2011 г. только Китай держал более 3 трлн долл. в валютных резервах, что составляло почти 50% ВВП страны и значительно превышало резервы любой другой страны мира.
Поразительно, как много всего изменилось всего за десятилетие, но также удивительно и то, насколько мало изменилась изначальная концепция и рамочная конструкция БРИК.
Во всех моих анализах мировых экономик, среди всей информации и шумихи я всегда концентрировался на выгодах расширяющейся и более производительной рабочей силы.
Просто применяя наиболее надежные расчеты долгосрочных демографических трендов, особенно для трудоспособного населения, мы получаем аргумент в пользу потенциала БРИК.
А между тем в четырех странах БРИК живет около 3 млрд человек, почти половина всего населения мира.
В некотором роде не должно быть особым сюрпризом мнение о том, что эти страны должны быть потенциально крупнейшими экономиками. Как продемонстрировал покойный Ангус Мэддисон, признанный эксперт в области истории и анализа экономического роста и развития, две самые густонаселенные страны мира, Китай и Индия, в прошлом обеспечивали гораздо большую долю глобального ВВП. Он показал, что в X–XV вв. Китай доминировал в мире в плане размера и благосостояния. Веками до того Индия была доминирующей экономикой, и временами общая доля двух стран в глобальном ВВП превышала 50%.
Почему бы этому не случиться снова? Я лично верю, что так и будет.
Учитывая успех БРИК, не должно быть сюрпризом, что многие другие страны сейчас соперничают за то, чтобы считаться «следующими БРИК».
В 2005 г. моя команда в Goldman Sachs пыталась определить, какова будет следующая группа развивающихся стран, которая последует за подъемом БРИК.
Мы выстроили группу, которую назвали «Следующие одиннадцать» (Next Eleven, или, если коротко, N-11). Это Бангладеш, Египет, Индонезия, Иран, Южная Корея, Мексика, Нигерия, Пакистан, Филиппины, Турция и Вьетнам.
Хотя мы полагали, что ни одна страна из N-11 не вырастет до размеров любой из стран БРИК, мы в нашем прогнозе заявляли, что Мексика и Южная Корея могут стать почти такими же важными, как государства БРИК.
Концепции БРИК и N-11 не объясняют всего, но они предоставляют полезные и прочные длительные модели, которые способствуют пониманию нами того, что происходит в мировой экономике и на мировых рынках.
Данная статья представляет собой извлечение из книги «Карта роста: Экономические возможности в странах БРИК и их пределами» (The Growth Map: Economic Opportunity in the BRICs and Beyond). Portfolio. Jim O'Neill.
Автор: Джим О’Нейл, председатель Совета директоров Goldman Sachs Asset Management.
Инвесторы должны ухватиться за те возможности, которые предоставляет быстрый рост в Бразилии, России, Индии и Китае, утверждает экономист Джим О’Нил, автор термина «страны БРИК», в отрывке из своей новой книги «Карта роста: экономические возможности стран БРИК и за их пределами».
Respekt
«Респект», Чехия
Итальянский город Прато буквально меняется на глазах. И в 2011 г. отсюда по всему миру развозят тысячи и тысячи предметов одежды с надписью Made in Italy, как это и было в последние несколько десятков лет. Но большая часть этой одежды сделана из китайских тканей, и шьют ее прямо здесь исключительно китайцы. Торговцы и рабочие из самой населенной страны мира оккупировали Прато и сделали город крупнейшим китайским мегаполисом в Европе.
Прато был центром текстильной промышленности Европы после Второй мировой войны, но в начале XXI в. отрасль постиг кризис, и каждое второе предприятие было вынуждено прекратить работу. После них остались пустые фабрики, которыми воспользовались бизнесмены из Китая, который уже не первый год является главным швейным цехом мира.
Из бедных областей китайцы привезли в Прато своих рабочих, посадили их за машинки и постепенно изменили лицо старого итальянского города. Сегодня из 180 тыс. населения Прато четверть составляют китайцы. Мэрия города официально регистрирует 12 тыс. китайских переселенцев, сам префект Мария Гуиа Федерико, представляющая итальянские власти на уровне провинции, говорит, что на самом деле китайцев в городе «в три-четыре раза больше».
Подавляющее большинство из них работают как раз в легкой промышленности. Китайских предприятий в Прато уже более 4 тыс., а вот число вместе взятых итальянских фирм, работающих во всех отраслях текстильной промышленности, на 500 меньше. Из Китая сюда привозят всё: рабочих и ткани, из которых потом и шьется одежда. По данным полиции, китайцы ежедневно посылают на родину 1,5 млн евро, а за год местная китайская община зарабатывает до 4 млрд евро, главным образом именно на производстве одежды, и, как правило, без уплаты налогов.
Истории новых жителей Прато очень похожи. «Я живу здесь уже больше 10 лет. Я приехала сюда с несколькими родственниками, год ходила на занятия, чтобы выучить итальянский, а потом пошла работать на фабрику, как и вся моя семья», – рассказывает 42-летняя китаянка Луция. Она уже давно не сидит за швейной машинкой. Она работает в агентстве недвижимости, которое специализируется именно на китайских клиентах, на бульваре Via Pistoiese, по сути, главной улице китайского квартала в Прато.
Местный Chinatown, горожане называют его San Pechino, Святой Пекин, находится в северо-западной исторической части Прато. Улицы здесь по-прежнему обрамляют все те же здания в стиле ренессанс, но почти на каждом углу светится надпись с китайскими иероглифами, а стены исписаны десятками номеров мобильных телефонов. Это номера таксистов, работающих нелегально, врачей и проституток. Китайских. Это связующие элементы и коды, которые каждому новому китайскому иммигранту помогут быстро сориентироваться на новом месте жительства. А потом их уже ждет исключительно комфорт. Турагентство, обменник, агентство недвижимости, магазин продуктов, ювелирная лавка, ресторан, филиал Western Union – всем этим заведуют китайцы для китайцев. У них уже есть свои аптеки, врачи и больницы, и «к китайцу», конечно, можно зайти и за настоящим итальянским кофе.
Большинство таких предприятий существуют здесь нелегально, потому что китайцы не тратят время на сбор печатей, а если придут контролирующие органы, они свои фирмы просто закроют.
Единственное завоевание остальных жителей города – решение мэрии, по которому все китайские магазины и предприятия обслуживания должны быть обозначены на двух языках, т.е. и на китайском, и на итальянском. Подобным образом здесь выглядят и дорожные знаки, и таблички на зданиях учреждений.
«Так сколько вы хотите? Тысячу и в трех цветах? Нет проблем. Через три-четыре дня вы их получите», – обещает китаец, которому принадлежит завод с говорящим названием New Europe. Он пальцами мнет рукав зимнего пальто, чтобы показать клиенту качество материалов. Его предприятие – одно из сотен ему подобных, расположенных здесь, в зале промышленной зоны Macrolotto. Впереди выставлены манекены с предлагаемым товаром, а в задней части от любопытных глаз скрыты работающие по 16 часов в день наемные швеи.
За каждым иностранцем, прогуливающимся по огромным ангарам, китайцы напряженно следят. И хотя в Прато съезжаются бизнесмены и перекупщики со всего мира и оптом покупают здесь свитера, кожаные куртки, платья и пальто, китайские бизнесмены боятся, что среди белых лиц может оказаться проверяющий или журналист. Публичность – последнее, что им нужно. С представителями СМИ они сами добровольно разговаривать не станут, а если к ним обратиться, они будут делать вид, что не говорят по-итальянски. Единственный шанс попасть внутрь этого бизнеса – представиться покупателем.
«Одно пальто – 14 евро», – начинает переговоры молодая китаянка из фирмы Pronto Moda D&L. Сделки заключаются тихо, и платят преимущественно наличными, без счета-фактуры. В итоге она уступает и снижает цену до 11 евро за одно зимнее пальто. Конечно, без нашивки Made in Italy. Ее якобы потом предоставит другой китаец с итальянским именем Францеско, если с ним договориться. В это время ко входу подъезжают две машины, из одной через минуту выносят сотни штанин, из другой – сотни рукавов. И все быстро исчезает в недрах зала, в то время как его владельцы на улице покуривают перед блестящими лимузинами. На следующий день на манекенах появятся новые модели.
«Китайцы и их фирмы выживают главным образом из-за того, что они не уважают ни одного правила торговли, – говорит по этому поводу президент Союза промышленников из Прато Рикардо Марини (Riccardo Marini) и рассказывает до боли знакомую историю. – Они не платят практически никаких налогов, трудоустраивают людей нелегально, не платят социальные платежи, не платят за услуги, которые предоставляет город, например за вывоз мусора, и так далее. В итоге у них получаются минимальные расходы, и они могут продавать по очень низким ценам, с которыми нельзя конкурировать».
Неудержимый китайский бизнес в Прато недавно попал в поле зрение итальянских властей, были созданы особые подразделения, состоящие из сотрудников финансовой полиции, государственной полиции, карабинеров и дополнительных членов комиссии по здравоохранению, людей из органов социального обеспечения и пожарных. Все вместе они контролируют производственные помещения и выясняют, нет ли нарушений в области, которая находится в их компетенции. «Эти проверки проводятся постоянно, ежедневно», – рассказывает префект Мария Гуиа Федерико, отвечающая за безопасность города. «Прато для Италии, и не только для нее, – важный пример, потому что здесь на относительно небольшой территории живут представители в общей сложности 118 национальностей, и экономикой движет не совсем контролируемый бизнес, находящийся в руках иностранных компаний. То есть это мультикультурный город, который можно назвать городом будущего, и поэтому необходимо научиться им управлять», – добавляет префект.
Но проблема в том, что китайцы используют такую тактику, благодаря которой они всегда на шаг впереди контролеров. «Их компании существуют всего несколько месяцев, так что когда за ними приходит налоговый инспектор, по данному адресу уже работает другая фирма. Хотя де-факто это та же самая фирма, но формально она, конечно, называется иначе. И официально там числится только один человек, хотя на самом деле у него работают десятки человек. Органы пока с ними могут сделать немного», – объясняет Рикардо Марини из Союза промышленников.
«Они везде плюют, это ужас», – злится 70-летняя итальянка Мария, живущая в китайском квартале в Прато. Мария как раз пришла навестить свою старую подругу, которая на Via Pistoiese держит химчистку. Последнюю итальянскую химчистку, все остальные уже в руках китайцев. «Китайцы не уважают никаких правил. Они не платят налогов, всю прибыль отправляют в Китай, совершенно ясно, что они вредят итальянской экономике. Они берут и берут, ничего не отдавая!» – повышает голос владелица химчистки и отказывается называть свое имя. Мария стоит рядом и кивает головой.
Недовольство местных жителей из-за прилива китайских иммигрантов нарастает, и поэтому неудивительно, что на выборах горожане отдали свои голоса партиям, которые очень четко определили свою позицию в отношении китайцев и других иммигрантов. Победившие правые, состоявшие из партии Сильвио Берлускони, «Лиги севера» и других партий, в 2009 г. на пост мэра Прато поддержали кандидатуру Роберта Ценни, который одержал победу на выборах под лозунгом «Уничтожим китайцев!» и с обещанием, что он в городе наведет порядок. Специальные проверки в китайских заведениях и на предприятиях – тоже его рук дело, а мэрия посылает на улицы города полицейские патрули.
Однако китайцы в Италии выбирают не только Прато. В Форли китайцы специализируются на производстве диванов, в Куаррате они делают мебель. Всё дешево, быстро, как правило, незаконно и под маркой Made in Italy. Поэтому за методами мэрии Прато начинают следить и другие города. Итальянские производители тканей в Прато в итоге сосредоточились на самых качественных и дорогих материях. Только так они могут конкурировать с китайцами.
Одежда, кожа, мебель с гордой надписью «Made in Italy», как выясняется, делается китайцами, из китайских материалов, на китайских предприятиях... расположенных в китайских кварталах итальянских городов.
Lidovky
Семь способов спрятать деньги от нового кризиса
«Лидовки», Чехия
Развитие событий в еврозоне вызывает вопрос: где лучше всего хранить свои деньги? Стоит ли бояться, что вклады в банках обесценятся еще сильнее, чем раньше? А где еще можно выгодно спрятать деньги?
Инвестируйте в недвижимость. Квартира выгоднее дома
Недвижимость. Так звучит основной и постоянно повторяющийся ответ на вопрос, куда лучше всего вложить деньги. Причем инвестиции в квартиру выгоднее, чем покупка семейного дома. Квартиры, с одной стороны, продать существенно проще, чем большие дома, и в то же время квартиры проще сдать (и таким образом собственность гарантирует владельцу систематический ежемесячный доход).
Стоимость квартир и домов в этом году немного упала. Однако в Праге недвижимость не подешевела. Уже сегодня на рынке заметен возрастающий спрос прежде всего на маленькие, более дешевые, квартиры, которые люди приобретают в качестве инвестиций и потом собираются их сдавать. Специалисты ожидают, что стоимость квартир и домов в ближайшие месяцы скорее всего останется на прежнем уровне или незначительно снизится.
Купите участок или лес
Еще интереснее, чем покупка дома или квартиры, могут быть инвестиции в земельные участки. Прежде всего, когда речь идет о долгосрочных вложениях, и человек может подождать прибыли в течение пяти или более лет. За это время дешевые участки могут стать востребованными и существенно подорожать, если на территории будет планироваться новая застройка.
Специалисты утверждают, что нельзя прогореть и на инвестициях в участки с лесом. Например, небольшой кусок леса площадью 2 га можно приобрести менее чем за 300 тыс. крон. За сто лет благодаря стандартной вырубке леса инвестиции могут вернуться в тройном размере.
Бриллианты каждый год дорожают на 7 % и больше
Максимальная стоимость в минимальной упаковке. Так часто говорят именно о бриллиантах. В отличие от золота их стоимость постоянно растет, на нее негативные экономические явления не влияют, как на финансовые рынки или акции. Крупные бриллианты стоимостью от 0,5 млн до 3 млн крон гарантируют средний ежегодный рост на 7 % и более.
Вклад в драгоценные камни – это скорее долговременное вложение для консервативных инвесторов. Можно в качестве инвестиции приобрести и бриллиант в один карат, такие камни продаются приблизительно за 150 тыс. крон.
Долговременные вложения в золото окупятся, несмотря на скачки цен
Золотая лихорадка охватила весь мир. Большинство экспертов сходятся во мнении, что это безопасное вложение сбережений, но только в том случае, если речь идет о долгосрочных инвестициях. Достаточно посмотреть на динамику цен в 2011 г.: в начале года тройская унция золота стоила около 1,4 тыс. долл., а в конце лета она поднялась в цене на 500 долл., однако потом произошло падение.
Несмотря на распространенное убеждение, и золото не дает абсолютной гарантии. Однако аналитики ожидают, что, если не удастся сбалансировать ситуацию в еврозоне и рынки не успокоятся, стоимость золота опять будет расти. По некоторым оценкам, в обозримом будущем цена золота превысит 2 тыс. долл.
Через пять лет вино можно продать вдвое дороже
Пока не слишком распространенный в Чешской Республике способ вложения средств – покупка инвестиционного вина. Качественных вин, предназначенных для инвестиций, по мнению специалистов, конечно, совсем немного из общего числа продукции. Перед покупкой необходимо все тщательно изучить. Самыми выгодными считаются вина из Бордо.
Виноделы сходятся во мнении, что инвестиции в вина должны быть лишь дополняющими и составлять максимально 15–20 % портфеля инвестора. Это инвестиции с относительно малой долей рисков. По мнению специалистов, лучше покупать вина подороже стоимостью около 1,5 тыс. крон за бутылку. В течение пяти лет такие вина возможно продать за вдвое большую цену. Но необходимо учитывать и сопутствующие расходы на хранение или транспортировку.
Попробуйте искусство, ретроавтомобили, часы, монеты или марки
Есть ряд альтернативных способов вложить деньги. Существенный недостаток таких вариантов: надо быть очень хорошо информированным специалистом, чтобы правильно выбрать, куда вложить деньги. Но с другой стороны, если выбор удачен, можно говорить об очень надежной инвестиции. Но опять это должно быть долгосрочное вложение средств. Еще один недостаток: как правило, быстро вернуть деньги не получается.
Также можно вложиться, например, в специальные фонды и стать совладельцем часов, или автомобилей, или спортсменов и спортивных клубов. Как показал прошлый экономический кризис, спрос на предметы роскоши падает гораздо меньше, чем на остальные товары.
На небольшие суммы купите акции и облигации
Самое доступное для мелких инвесторов – рынок ценных бумаг, то есть инвестиции в акции и облигации. В отличие от приобретения недвижимости или драгоценных камней, здесь будет достаточно меньших сумм, часто всего лишь несколько тысяч крон. Однако недостатком являются частые и резкие скачки стоимости этих ценных бумаг.
Как показал опыт предыдущего кризиса, спрос на предметы роскоши падает гораздо меньше, чем на другие товары. А значит, именно туда и надо вкладывать деньги. Не прогадают также и инвесторы в недвижимость.
«Дойче велле», Германия
Восточный комитет немецкой экономики призывает как можно скорее снять все ограничения в сфере торговых отношений между Европейским союзом и Россией. «Сразу же после вступления России в ВТО необходимо начать переговоры о создании европейско-российской зоны свободной торговли. При этом они должны вестись вне зависимости от переговоров о заключении нового соглашения о партнерстве», – заявил глава Восточного комитета Экхард Кордес
Создание зоны свободной торговли с Россией стало бы закономерным шагом «на пути к гармоничному экономическому пространству от Лиссабона до Владивостока», уверен Кордес. Он призвал выстроить экономическое партнерство с Россией, Белоруссией, Казахстаном и другими возможными участниками Евразийского союза по типу отношений со странами Европейской ассоциации свободной торговли, в которую входят Исландия, Норвегия, Лихтенштейн и Швейцария, говорится в заявлении организации.
Time
«Тайм», США
Чтение новостей о развитии событий в еврозоне напоминает старый американский научно-фантастический телесериал «Потерянные в космосе» (Lost in Space). Каждый раз, когда у семейства Робинсонов появлялись проблемы, их робот начинал махать руками и мигать всеми лампочками, крича: «Опасность! Опасность!». Возможно, мы должны запустить подобного робота на улицы Берлина, Парижа и других крупнейших европейских городов, так как лидеры стран, по всей видимости, сами этого не понимают. Все больше и больше стран втягиваются в долговой кризис еврозоны, в то время как руководство продолжает находиться в смятении. Как и семейство Робинсонов, они выглядят потерянными, шатающимися от места к месту, без явного прогресса в достижении своей цели.
Несмотря на все печальные события, вызывающее наибольшее количество переживаний сообщение пришло из неожиданного источника – Германии. Там провалился аукцион немецкого правительства, собрав лишь 60% от ожидаемой суммы. Некоторые аналитики попробовали объяснить подобный исход техническими факторами и особыми обстоятельствами, а не свидетельством немецкой кредитоспособности или спроса на немецкие облигации. Возможно, это так. Но мы также не можем игнорировать смысл этого аукциона. Может ли Германия также впутаться в этот долговой кризис?
Конечно, Германия уже впутана в долговой кризис, но совершенно другим путем, нежели Италия или Испания. Являясь крупнейшей и одной из сильнейших экономик еврозоны, Германия находится под растущим давлением, направленным на то, чтобы заставить страну использовать свои финансовые мышцы для спасения еврозоны. Как уже отмечалось в журнале Time, единственным способом действительно решить долговой кризис является более глубокая европейская интеграция. Но это означает, что Германии придется вмешаться, чтобы поддержать валютный союз. Другими словами, выживание евро зависит от желания Германии использовать собственные ресурсы для его поддержания. В любом случае Германию ждут последствия. И не все из них положительные.
С одной стороны, можно доказать, что спасение евро входит в очевидные интересы Германии. Именно Германия больше любой другой страны обогатилась за счет формирования валютного союза. До определенной степени можно утверждать, что потрясающие экономические показатели Германии за последние несколько лет во многом обязаны именно евро. Только попробуйте представить, что произойдет, если еврозона развалится. Беспорядки захлестнут главные экспортные рынки Германии, замедляя рост, вызывая отток капитала из Европы и приводя к дорожанию финансирования для Германии. С этой точки зрения, Германия сама обрекла бы себя на провал, разрешив евро исчезнуть, как это недавно отметил в The Financial Times член Совета по международным отношениям США Себастьян Маллаби: «Валютный союз, делающий изменения на периферии столь мучительными, является тем же союзом, который предоставил Германии ее экспортный бум. Вместо того, чтобы осуждать ленивых южан, немцы должны поделиться добычей… Так что да, немцы понимают правильно: европейский валютный союз действительно требует финансовых трансферов».
Но для спасения интегрированной Европы потребуется наличность. Много наличности. И как бы ни был оплачен счет, большая часть будет оплачена из немецкого кошелька. Не может быть простым совпадением то, что немецкий неудавшийся аукцион облигаций произошел в тот же день, когда Европейская комиссия объявила о создании евробондов (или, как их назвали еврократы, «облигации стабильности»), чтобы усмирить долговой кризис. Евробонды являются долговым инструментом, который поддерживается всей еврозоной. Другими словами, Италия, Испания и другие проблемные правительства смогут снизить проценты по займам, выезжая на спине более кредитоспособных стран, например Германии. Как результат, стоимость кредитов в Германии возрастет. И если Италия, Испания и другие страны еврозоны с проблемами не доведут до конца реформы экономики и не укрепят собственные финансы, Германия может оказаться ответственной за счет, что на практике означает, что немецкие налогоплательщики будут выплачивать итальянские долги. Неудивительно, что Берлин активно выступает против введения евробондов.
Однако без подобных мер Германия все равно может заплатить высокую цену за долговой кризис. По мере того, как увеличивается стоимость кредитов для Италии и Испании, увеличивается вероятность того, что этим странам потребуется внешняя помощь. Спасение Италии и/или Испании будет крайне дорогостоящим. Консалтинговая компания Capital Economics недавно подсчитала, что спасение Италии обойдется в 950 млрд долл. Любые другие меры будут также дорогостоящими. Им потребуется некий чрезвычайный фонд или финансовый «щит», чтобы стабилизировать рынки и сохранить доступ к капиталу. Подобный «щит» (для Италии и Испании) может потребовать ошеломляющую сумму – до 1,1 трлн долл., согласно подсчетам Barclays.
По этой причине Германия находится в замкнутом круге. Спасешь евро – страдай, не спасешь евро – страдай. Вот что написали в последнем отчете Capital Economics: «Германия зажата между молотом и наковальней. Если Германия отправится на помощь соседей, она ухудшит свое кредитное положение. Если она предпочтет не спасать никого, еврозона, скорее всего, распадется. Дилемма, с которой столкнулась Германия, не нова. Однако дело в том, что уходит время. Скоро ей придется решить, ставить ли свою репутацию под угрозу или разрешить силам рынка действовать своим ходом».
Такова ситуация. Существование евро все больше зависит от желания Германии платить за это. Берлин отчаянно сопротивляется реальности. Лидеры еврозоны вместо этого говорят о предоставлении органам ЕС больше власти для того, что вводить санкции по отношению к странам, нарушившим правила по долгам и дефициту. Это необходимо, но недостаточно. Более жесткий контроль за выполнением директив еврозоны не поможет ей сейчас вырваться из долгового кризиса. И не одна более слабая экономика еврозоны не сможет выполнить эти условия в ближайшее время.
В конце концов, стоимость содержания валютного союза продолжит расти. Если Берлин не захочет взять на себя счет, другого пути оплатить его может не оказаться. Потому вот ответ на наш главный вопрос: Германия уже является жертвой долгового кризиса. Этого Берлину не избежать, несмотря на все его старания.
Выживание евро зависит от желания Германии использовать собственные ресурсы для его поддержания. В любом случае Германию ждут последствия. И не всех из них положительные.
Foreign Policy
«Форин полиси», США
Исход из Ирландии: В 2009 г. ВВП Ирландии упал почти на 8%, и в итоге сейчас темпы эмиграции из этой страны считаются самыми высокими в ЕС. С апреля 2009 г. по 2010 г. Изумрудный остров покинули 65 тыс. человек. Это самое большое количество с 1989 г.
Назад в Турцию: Экономический рост Германии по-прежнему выглядит впечатляюще на фоне других европейских стран, однако неравенство в стране продолжает увеличиваться, а зарплаты рабочих с низкой оплатой не растут. Возможно, именно поэтому после пяти десятилетий активной турецкой иммиграции в страну, сейчас 38% выпускников германских университетов с турецким этническим происхождением говорят, что они хотят вернуться в страну, из которой приехали их семьи. Больше половины из них утверждают, что они не чувствуют себя в Германии как дома. Частично это может быть связано с существующими в Германии исламофобскими настроениями, однако многие из этих людей также рассчитывают принять участие в турецком экономическом буме: в прошлом году Турция занимала третье место в «Большой двадцатке» по темпам экономического роста.
Поляки возвращаются домой: Больше половины из 1,5 млн поляков, которые уехали работать в Британию с 2004 г., воспользовавшись полученной благодаря ЕС свободой передвижения, сейчас вернулись домой, утверждает Институт миграционной политики. В этом нет ничего удивительного: в Польше темпы экономического роста в прошлом году были выше, чем в любой из западноевропейских стран, и составляли 3,8%, в то время как в Британии безработица колебалась на уровне 8%.
Конец открытых границ? В мае 2011 г. министры внутренних дел стран Евросоюза проголосовали за то, чтобы разрешить государствам ЕС в экстренных ситуациях восстанавливать контроль на границах. Эти новые правила свидетельствуют о серьезном откате назад в тенденции к росту открытости границ, которая 16 лет считалась ключевым достижением европейской интеграции.
Ирландцы бегут из Ирландии, а поляки и турки возвращаются домой. Таковы реалии новой Европы.
The Daily Beast
«Дэйли бист», США
Как автор недавно вышедшей книги о кризисе западной цивилизации, я не мог бы мечтать о лучшей иллюстрации, чем одновременный кризис в Афинах и в Риме – двух колыбелях права, языков, политики и философии Запада.
Однако большинство американцев экономическая свистопляска в Европейском союзе ставит в тупик. Для них Греция и Италия – это в первую очередь туристические места, которые они посещают максимум раз в жизни. Тонкости средиземноморской политики их не волнуют – кроме тех случаев, когда речь идет о чем-то забавном. Например, о буффонадной фигуре Сильвио «Бунга-бунга» Берлускони.
И лишь немногочисленные чудаки чувствуют, как у них ускоряется пульс, когда они слышат, скажем, новость о том, что новым премьер-министром Греции стал бывший глава Центрального банка по фамилии Пападемос. Вы когда-нибудь пытались объяснить жителю Нью-Йорка нюансы коалиционной политики в Словакии? Я пытался. Моему собеседнику едва не понадобилась инъекция адреналина, чтобы выйти из комы.
Но почему вообще американцы должны об этом беспокоиться? Во-первых, Соединенным Штатам необходим процветающий экспорт – если они, конечно, хотят, чтобы их экономика росла мало-мальски приличными темпами. Между тем, несмотря на всю шумиху вокруг торговли с Китаем, объем американского экспорта в ЕС почти в три раза больше, чем в Китай.
До марта 2011 г. казалось, что наш экспорт в Европу будет продолжать расти. Однако кризис в еврозоне прервал эту тенденцию. Европейские правительства, чрезмерно увлекавшиеся заимствованиями, столкнулись со взрывным ростом стоимости займов. Так как девальвировать свои валюты они не могут, они в тщетных попытках сократить дефицит начали вводить меры по экономии, то есть снижать расходы или увеличивать налоги. В результате получилась ситуация, напоминающая о временах Великой депрессии: сокращение экономик плюс уровень безработицы, близкий к 20 %.
По словам нового главы Европейского центрального банка Марио Драги, «вторая волна» рецессии в Европе практически неизбежна. Для американских экспортеров, нацеленных на европейский рынок, это крайне скверная новость.
Но дело не только в том, что европейские правительства слишком глубоко залезли в долги. Неизвестно, сколько европейских банков фактически окажутся неплатежеспособными, если их огромные запасы государственных облигаций будут «привязаны к рынку» – иными словами переоценены по нынешним грошовым рыночным ценам. Если учесть, насколько все взаимосвязано в нашем финансовым мире, было бы крайне странно, если бы такое развитие событий не сказалось на Америке.
Впрочем, третья причина, по которой американцев должна волновать Европа, еще важнее, чем риск нового финансового кризиса. Она заключается в том, что происходящее в Европе может в конечном счете случиться и здесь. Всего несколько месяцев назад огромные долги Италии, доходящие до 121 % от ВВП, не беспокоили почти никого. Затем вдруг началась паника, и стоимость займов для Италии подскочила с 3,5 % до 7,5 %.
Сейчас федеральный долг США составляет в общей сложности около 100 % ВВП. Четыре года назад он составлял 62 %. К 2016 г., по прогнозам МВФ, он дойдет до 115 %. Экономисты неосмотрительно уверяют, что это – не проблема, потому что США – в отличие от Италии – могут печатать свои собственные деньги по своему желанию. Это фактически значит, что США оставляют за собой право уменьшить свой долг с помощью инфляции или девальвации. Если бы я был иностранным инвестором – а половина облигаций, находящихся в публичном обращении, принадлежат иностранцам – меня бы такое положение дел вряд ли успокаивало. В какой-то момент я, наверное, потребовал бы компенсацию за этот риск в форме... более высоких процентных ставок. Афины, Рим, Вашингтон... Кратчайший путь от великой столицы до туристического места ведет именно по смертельной спирали долга.
Большинство американцев совершенно не волнует экономическая свистопляска в Европе. Для них Греция и Италия – это в первую очередь туристические места, которые они посещают максимум раз в жизни. И лишь немногие понимают, что всё происходящее в ЕС неминуемо ударит и по Соединенным Штатам.
Die Welt
«Вельт», Германия
Когда-то европейцы были богатыми. Но затем наступила глобализация и финансовый кризис. Рост экономики в последнее время наблюдается в странах с развивающейся экономикой. Сегодня они могут помочь старому континенту – но при определенных условиях.
Бразилия
Не прошло и десяти лет с того момента, когда МВФ был вынужден оказывать помощь Бразилии, так как инвесторы вроде Джорджа Сороса сделали объектом своих спекулятивных действий местную валюту реал. Наступил 2002 г., и неокоммунистический – как некоторые считали – профсоюзный лидер по имени Луис Инасиу «Лула» да Силва готовился стать президентом страны. Теперь Бразилия – одна из звезд среди стран с развивающейся экономикой, у нее здоровая финансовая система, 350 млрд долл. валютных резервов, и, кроме того, из должника она превратилась в кредитора МВФ. То есть средств было бы достаточно для того, чтобы оказать помощь захворавшей Европе, например путем приобретения долговых обязательств или за счет взноса в фонд спасения евро. Недостает только политической воли. «Nгo (Нет)» – таков был сухой ответ бразильского президента Дилмы Руссеф в ответ на просьбу своих европейских коллег во время саммита группы G-20. У нее нет ни малейшего интереса.
Бразильцы считают, что бурный рост экономики и потребления способен оживить мировую конъюнктуру. Они полагают, что именно это и является достаточным вкладом в борьбу с кризисом. Но ничего не говорится вот о чем: охвативший Европу кризис выгоден Бразилии, в том числе и ползучая девальвация переоцененного реала. Кроме того, возникает возможность оказывать большее влияние на события в мире.
И еще: то, что европейцы заварили, они должны теперь сами и расхлебывать.
Южная Африка
Влияние мирового экономического кризиса в ЮАР заметно повсюду. Поэтому принимающие решения политики в этой рвущейся вперед стране нервно наблюдают за кризисом в Европе. На страну надвигается мощный поток, предупредил несколько дней назад президент Джейкоб Зума «Нам следует осознать, что кризис не обошел нас стороной», – подчеркнул он. Мы поддержим международные усилия, направленные на решение этой проблемы, пообещал президент. Южная Африка неоднократно критиковала бездействие Евросоюза и указывала на глобальные последствия этой пассивности.
Россия
Первая волна кризиса в 2009 г. нанесла чувствительный удар по России и заставила ее более трезво смотреть на вещи. Но как теперь эта страна готовится ко второй фазе ослабления конъюнктуры? В отличие от других стран с развивающейся экономикой, в последнее время она не стала локомотивом глобальной конъюнктуры. Прежде всего Россия, судя по всему, вообще не согласна с тем, что мировой экономике грозит спад. В противном случае трудно будет объяснить сформированный трехлетний бюджет России на период с 2012 по 2014 г. На 2012 г. запланирован дефицит бюджета в районе 20,9 млрд евро, что составляет 1,5% ВВП. Запланированный дефицит бюджета, считающийся по западным меркам незначительным, представляется сомнительным. Здесь прежде всего следует учитывать следующее обстоятельство: при составлении бюджета была заложена цена на нефть в размере 100 долл. за баррель. Мягко говоря, это весьма оптимистический прогноз. Во время предыдущей волны кризиса цена на нефть временами оказывалась ниже отметки в 50 долл. за баррель.
В то время российская экономика сократилась на 7,9%, и эти показатели были значительно выше, чем в других странах с развивающейся экономикой. Похожий вариант может повториться и в 2012 г. Если цена на нефть рухнет, то в бюджете государства образуется огромная дыра, и возникнет она по причине зависимости от экспорта сырья. Этот шатающийся гигант вряд ли сможет оказать большую помощь Европе. Он, скорее, будет и дальше ускорять раскручивание обратной спирали. Конечно, Россия во время бурного развития смогла стабилизировать государственную задолженность на уровне чуть выше 10% и накопить значительные валютные резервы, и поэтому сегодня, при президенте Медведеве, у страны есть пространство для маневра, и она может себе позволить увеличить долги.
Индия
В начале месяца в Индии обсуждался вопрос об оказании финансовой помощи страдающим от долгового кризиса государствам еврозоны. Однако предоставление такого рода помощи правительство в Нью-Дели намерено поставить в зависимость от жестких условий. Министр финансов Пранаб Мукхерджи заявил, что европейцы прежде всего должны ясно определить масштабы своего бедствия, прежде чем Дели начнет думать о том, чтобы принять участие в решении существующих проблем. Кроме того, он подчеркнул, что Европа должна действовать быстро. «Важно, чтобы с учетом существующих экономических вызовов тяжелые решения принимались быстро», – подчеркнул Мукхерджи.
Премьер-министр Индии Манмохан Сингх также призвал Европу к тому, чтобы действовать быстро. «Учитывая возможность заражения, мы должны внимательно следить за местной экономикой, а также за инфляционным давлением, – предупредил Сингх. – Индия хотела бы видеть еврозону процветающей, так как от благосостояния Европы зависит и наше собственное благосостояние». В конечном итоге страны Европы являются важными потребителями производимой индийской экономикой продукции.
Многие концерны Германии, а также других европейских стран расширяют свое представительство в Индии и инвестируют там свои средства, то есть строят в этой стране фабрики и создают рабочие места. Многие предприятия после осуществления экспансии в Китае следующей важной страной на этом субконтиненте в бурно развивающейся Азии считают Индию.
Китай
Страна улыбок утратила веру в Европу. Вторая по величине экономика мира при председателе Ху Цзиньтао больше не верит в то, что долговой кризис может быть преодолен в короткий срок. О «протянутой руке помощи Китая», предложенной недавно Западу китайским премьером Вэнь Цзябао для спасения евро, речь больше не идет. Китайцы в настоящее время обсуждают вопрос о том, как им следует вести себя в отношениях с Европой. Китайские инвестиции в еврооблигации, в европейские промышленные объекты, а также увеличение доли в активах МВФ не обсуждаются только как финансовые сделки. «Если Китай будет помогать в поддержании стабильности евро, то он будет тем самым оказывать помощь самому себе», –подчеркивает журнал Shenghuo Zhoukan. Европа является нашим крупнейшим экспортным рынком, крупнейшим торговым партнером и поставщиком технологий, а также третьим по значимости инвестором, от которого зависят многие рабочие места. Страны Евросоюза в 2010 г. приобрели китайских товаров на сумму 282 млрд евро. Это на 18,9% больше, чем в 2009 г. Одновременно Китай делает первые выводы из кризиса евро для собственного развития. Дебаты по этому поводу начал китайский «Молодежный журнал». Китай, по мнению журнала, должен внимательно наблюдать за тем, что происходит в Европе. Китаю следует быстро увеличить внутренний спрос для того, чтобы не зависеть от экспорта. Реальная производящая экономика не должна слишком быстро исчезать, уступая место финансовому сектору. Кроме того, ни одна высокоразвитая система общественного благосостояния не может быть основана на долгах.
Страны с развивающейся экономикой могли бы помочь еврозоне. Но некоторые из них считают, что европейцы дожны сами выпутываться из созданной ими же ситуации, другие пока выжидают.
Использованы материалы сайта www.inosmi.ru
