Куда несешься ты, рынок нефти? Нет ответа…

Аналитики нефтяного рынка хорошо знают: как только эксперты придут к общему мнению относительно прогнозов развития рынка нефти и поймут, в каком направлении он будет двигаться, обязательно происходит нечто, что полностью меняет картину и прогнозы летят в мусорную корзину.

Прогнозировать рынок нефти сложно. Не прогнозировать — опасно. Неправильные или вообще не принятые сегодня решения через пару лет отзовутся нехваткой или избытком углеводородов.

Как выйти из заколдованного круга? Как учесть еще не свершившееся? Как вычленить из хаоса еще не случившихся событий, те, которые просматриваются уже сейчас? Как двигаться в русле подспудно происходящих изменений?

Эксперты и руководители крупных нефтяных компаний, собравшиеся на панельную сессию «Новые реалии мирового рынка углеводородов» в рамках Петербургского международного экономического форума, пытались ответить на эти вопросы. Вел сессию Дэниел Ергин, вице-председатель компании IHS CERA, признанный авторитет в области энергетики, международной политики и экономики, автор книги «Добыча: всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть», подробной истории мировой нефтяной промышленности от 1850-х до 1990-х гг. Эта книга отмечена Пулитцеровской премией, она переведена на 17 языков, в том числе на русский, по этой книге снят фильм.

По мнению Дэниела Ергина, мир вступает в век новой глобальной реальности. Никто не ожидал, что сланцевый газ и нефть из США ворвутся на рынок с такой скоростью. Никто и предположить не мог, что цены на нефть рухнут буквально за несколько месяцев. Нефтяное сообщество задается вопросом и не находит на него ответа — почему это падение цен не стимулировало глобального экономического роста, хотя раньше зависимость была прямая: цены падают — производство растет.

Отсутствие внятных ответов создает обстановку некоторой тревожности. Так, некоторые эксперты опасаются, что осуществляемых инвестиций может не хватить для удовлетворения растущего спроса на нефть. Консалтинговая компания IHS, которую представляет Ергин, полагает, что в период с 2015 по 2020 гг. реальные инвестиции в нефтедобычу окажутся примерно на 2 трлн долл. меньше, чем это предполагалось всего два года назад, в 2014 г. Это влечет за собой следующий важный вопрос, на который тоже пока нет ответа: хватит ли осуществляемых инвестиций, чтобы удовлетворить спрос на нефть, который в ближайшие несколько лет вырастет на 5–6 млн барр. в сутки.

Но и здесь нет полной ясности, говорит Ергин. С одной стороны, имеются все основания рассчитывать на рост спроса на нефть, но есть и противоположная тенденция. Нельзя игнорировать тот факт, что 400 тыс. человек заплатили каждый по 1 тыс. долл., чтобы подписаться и встать в очередь на еще не выпущенный электромобиль Tesla. Будет ли рост спроса на нефть таким длительным и глубоким, как это сегодня прогнозируют эксперты?

Вопроса об инвестициях коснулся и главный исполнительный директор французской нефтегазовой компании Total S.A. Патрик Пуянне. Он сказал, что снижение цен нефти со 100 до 30 долл. за барр. привело к серьезным сдвигам на рынке, последствия которых будут ощущаться еще долго. Произошло падение добычи нефти и, главное, падение инвестиций в нефтедобычу. За два года инвестиции сократились с 700 млрд долл. в 2014 г. до 400 млрд в 2016 г. По его мнению, этих инвестиций недостаточно, чтобы покрыть будущий спрос. «Через 3–5 лет мы столкнемся с трудностями, вызванными не принятыми сегодня решениями. Не принятые сегодня инвестиционные решения будут иметь самые серьезные последствия. Через 3–5 лет мир столкнется с нехваткой нефти», — заявил П. Пуянне. При этом, добавил он, не стоит забывать, что нефтедобывающая промышленность – это отрасль, где быстро нарастить производство невозможно. Здесь нельзя внезапно ускориться и вдруг построить новые мощности. Некоторые, правда, считают, что такой рыночной гибкостью и приспособляемостью к меняющимся условиям обладает сланцевая нефть. Ее, однако, по мнению П. Пуянне, будет недостаточно, чтобы восполнить нехватку. Поэтому сейчас, когда производство сокращается, можно прогнозировать, что страны-потребители вскоре столкнутся с трудностями.

Что касается рынка газа, то здесь ясности больше. Всем очевидно, что рынок газа будет развиваться более высокими темпами, что топливо будущего — это газ. Газ значительно более экологичен, чем другие виды топлива. Электростанция, работающая на газе, выделяет вдвое меньше двуокиси углерода по сравнению с такой же станцией, работающей на угле.

Новый важный фактор рынка, особенно в Европе, это сжиженный природный газ (СПГ). Главный исполнительный директор компании Total S.A. Патрик Пуянне напомнил, что в предстоящие годы будут реализованы несколько проектов по сжижению газа — в Австралии и США. Поток американского сжиженного газа начнет поступать на рынок и, конечно, достигнет Европы, где уже построены терминалы по регазификации СПГ, которые в настоящее время полностью не загружены. Поэтому на этом рынке стоит ожидать конкуренции. Вместе с тем, отметил он, российскому газу на европейском рынке вряд ли что-нибудь серьезно угрожает. Газ из России, безусловно, дешевле чем СПГ из США, тем не менее, предупреждает он, конкуренция в ближайшие годы безусловно обострится. Если говорить о новых газовых проектах, то рассматривать надо более отдаленную перспективу — 2022 –2030 гг. До этого времени потребности рынка обеспечены в полной мере.

Патрик Пуянне коснулся также вопроса изменения глобального энергобаланса в мире. Как бы ни развивались события, наш мир не обойдется без углеводородов, считает он. В 2015 г. 60% мирового энергобаланса приходилось на нефть и газ. Через 20 лет эта цифра при всех обстоятельствах будет составлять как минимум 40%, а то и больше. Мир будет продолжать нуждаться в нефти и газе.

Вместе с тем нельзя не учитывать долговременных факторов, влияющих на изменение мирового энергобаланса. Появляются новые технологии, получение энергии из альтернативных источников становится дешевле. Можно прогнозировать, что в целом спрос на энергию в мире будет расти существенно более высокими темпами, чем спрос на углеводороды.

Надо очень внимательно присмотреться к тому, что происходит в Китае, где в больших городах резко возрастает спрос на электромобили. Это явилось некоторой неожиданностью для экспертов. Процесс пошел гораздо быстрее, чем они ожидали, и сейчас можно предположить, что в китайских больших городах электромобили станут основным видом транспорта. «С одной стороны, у нефтегазовых компаний есть время, чтобы приспособиться к меняющемуся миру, — сказал П. Пуянне, — с другой стороны, они должны поторапливаться».

Ади Карев, руководитель международной группы по оказанию услуг компаниям нефтегазовой отрасли EY, попытался поразмышлять о непредвиденных обстоятельствах, влияющих на рынок углеводородов.

Он подтвердил, что не стоит пытаться рассуждать о будущем энергетики, так как опыт последних лет показал, что предыдущие рассуждения оказались неверны. Можно, тем не менее, проанализировать собственные ошибки и сделать выводы.

Экспертное сообщество долгое время полагало, что китайская модель развития, высокие темпы роста этой страны, будут продолжаться в течение достаточно длительного времени и стимулированного этим ростом спроса на энергоресурсы будет достаточно, чтобы нефтегазовые компании долго и счастливо работали с хорошей прибылью. «Оказалось, мы были неправы», — сказал Карев.

Сильна неопределенность и в отношении Индии. Сейчас эта страна развивается более высокими темпами, чем Китай. Однако внутреннее регулирование не позволяет нефтегазовым компаниям делать там крупные инвестиции в расчете на долгосрочную перспективу. Правительство Индии демонстрирует намерение снять препоны для иностранных инвесторов, однако делать конкретные расчеты относительно роста спроса в этой стране было бы преждевременным.

Сильна неопределенность и по поводу возобновляемых источников энергии. Поведение потребителей непредсказуемо. Можно ли рассчитывать (и когда?), что потребитель предпочтет использовать больше газа или, например, солнечной энергии вместо более дешевых углеводородов просто потому, что эти источники энергии более экологичны? Произойдет ли это вообще?

В то же время есть факторы, долговременные последствия которых можно оценить заранее. Так, решения Парижской конференции по изменению климата, если страны-участницы будут их придерживаться, безусловно повлияют на рынок углеводородов. Компании-производители, зная об этих решениях, могут к ним подготовиться. Поэтому в данном случае говорить о внезапности этого фактора влияния не приходится.

Мир меняется постоянно, и надо осмысленно готовиться к будущему. Таков был вывод сессии «Новые реалии мирового рынка углеводородов».

Ирина СКИБИНСКАЯ

В 2015 г. 60% мирового энергобаланса приходилось на нефть и газ. Через 20 лет эта цифра будет составлять 40% или несколько больше

С 2014 по 2016 гг. инвестиции в нефтедобычу сократились с 700 млрд долл. до 400 млрд. С 2015 по 2020 гг. они окажутся примерно на 2 трлн долл. меньше, чем это предполагалось в 2014 г.

Достоверные запасы нефти (на 1 января 2015 г.)

*1 тонна нефти примерно соответствует 7,3 барр.

Примечание. Достоверные запасы — это геологически разведенные запасы, которые могут быть извлечены при нынешнем уровне развития техники и технологий и при текущей экономической ситуации.

Источник: The World Factbook, CIA

Совокупное потребление энергии в 2015 г.

*В нефтяном эквиваленте.

Источник: Enerdata, Мировая энергетическая статистика, Ежегодник 2016