Новости компаний: слияния и поглощения

В России

Аналитический портал Mergers.ru подготовил исследование завершенных сделок российского рынка слияний и поглощений (СиП) в 2010 г. За весь год было зафиксировано 736 завершенных сделок на сумму 49,5 млн долл., что на 5% меньше, чем в 2009 г. по числу и на 14% – по стоимости. Уменьшились также средняя цена сделки ( с 91 млн долл. в 2009 г. до 80 млн долл.) и доля общей стоимости операций по отношению к ВВП ( с 4,5% до 3,5%). В целом активность в этой области продолжает существенно уступать показателям 2004–2008 гг. Вместе с тем после резкого обвала в 2009 г. сокращение в прошлом году эксперты характеризуют как стабилизацию рынка.

На первое место по общей стоимости сделок в 2010 г. вышел сектор связи, доля которого составила 20%. Второе место принадлежит нефтехимии (15%), третье – топливно-энергетическому сектору (13%). На четвертом месте пищевая промышленность (10%).

Самой крупной сделкой в 2010 г. стало слияние «Вымпелкома» и «Киевстара», стоимость которой составила 5,6 млрд долл. На втором месте – покупка «Уралкалия» группой инвесторов за 5,3 млрд долл.

В последние годы на российском рынке растёт общая стоимость трансграничных сделок, в рамках которых российские компании приобретают иностранные активы, а иностранные компании – российские. По данным аналитического центра AK&M, в 2010 г. российские компании купили зарубежных активов на сумму около 20 млрд долл., а иностранцы в России потратили на приобретение активов порядка 10 млрд долл.

Крупнейшим среди российских приобретений стала покупка ОАО «ГМК«Норильский никель» 97,75% обыкновенных акций канадской компании LionOre Mining International Ltd / LionOre на сумму около 6,8 млрд канадских долл.

Компания Evraz Group S.A./Evraz приобрела канадскую трубную и сталепрокатную компанию IPSCO за 4 млрд долл. Параллельно Evraz заключила соглашение с ОАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК), ведущим российским производителем труб, о продаже некоторых из приобретенных ранее в США предприятий за 1,7 млрд долл. В результате перечисленных сделок чистые расходы Evraz на приобретение бизнеса IPSCO составили примерно 2,3 млрд долл.

Российская компания «Северсталь» докупила оставшиеся 6,62% акций канадской Crew Gold, доведя свою долю в золотодобывающей компании до 100%. Сделка осуществлена через дочернюю Nord Gold N.V. и составила в сумме 32,9 млн долл. при цене за акцию 4,65 долл. (всего было приобретено 7 077 313 акций).

Свои европейские мощности увеличил Промышленно-металлургический холдинг (ПМХ), дочернее подразделение которого – Словенская стальная группа (ССГ) в 2010 г. приобрело 85%-ную долю в металлоцентре Niro Wenden, 60% долей в металлоцентре SMG Edelstahl (оба в Германии), а также два итальянских металлоцентра – «Сидерточе» и «Гриффон & Романо».

ОАО «Объединённые машиностроительные заводы» (ОМЗ) продало свою чешскую дочернюю компанию – производителя спецсталей Pilsen Steel за 160 млн долл. Покупателем стала United Group предпринимателя Игоря Шамиса – владельца российского ОАО «Буммаш».

Высокую активность в 2010 г. проявляла группа «Мечел». Она приобрела два предприятия – румынскую Donau Commodities, владеющую металлургическим комбинатом Laminorul (стоимость сделки 12,4 млн долл.), и турецкую металлосервисную компанию Ramateks (3 млн долл.), при этом «Мечел» приняла на себя долг компании в 13,8 млн долл. Помимо этого «Мечел» завершила сделку по приобретению металлургических активов компании Cosipar в Бразилии.

Крупнейшей сделкой иностранной компании на российском рынке стало соглашение между НК «Роснефть» и ВР о создании совместного предприятия, которое займется геологоразведкой и освоением трёх лицензионных участков в южной части Карского моря к востоку от острова Новая Земля общей площадью около 125 тыс. кв. км. По территории и прогнозным ресурсам этот район сравним с британским сектором Северного моря. В рамках этого соглашения «Роснефть» получит 5% обыкновенных голосующих акций ВР в обмен на 9,5% своих акций. Совокупная стоимость акций ВР, выпускаемых для передачи «Роснефти», составляет примерно 7,8 млрд долл.

На потребительском рынке большой резонанс вызвало приобретение PepsiCo 66% акций компании «Вимм-Билль-Данн» за 3,8 млрд долл. До этого PepsiCo приобрела предприятие по производству соков и напитков «Лебедянский» за 1,36 млрд долл.
Среди других заметных сделок в 2010 г. можно назвать ещё следующие.

ОАО «Новороссийский морской торговый порт» приобрело у ОАО «АК «Транснефть» и ИГ «Сумма Капитал» 100% ООО «Приморский торговый порт» (ПТП). Стоимость сделки составила 2,2 млрд долл.

Компания «НОВАТЭК» приобрела 51% акций «Сибнефтегаза» у «Газпромбанка». Стоимость сделки составила 26,9 млрд руб.

По оценкам экспертов в 2011 г. сумма сделок СиП может вырасти в России до 80–90 млрд долл.

В мире

Мировой объём сделок СиП вырос в 2010 г. на 20% по сравнению с предыдущим годом и составил 2,25 трлн долл. На развивающиеся страны пришлось около 17% рынка. Больше всего сделок состоялось в энергетическом секторе.

Нестабильность внутренней экономической ситуации не мешает испанским компаниям проводить масштабные слияния и поглощения за рубежом. По статистике аналитической фирмы Dealogic, испанские компании в 2010 г. совершили сделок на 88,2 млрд долл. по сравнению с 33,7 млрд долл. в 2009 г. Среди стран Европы по этому показателю Испания в 2010 г. поднялась с восьмой позиции на четвертую. На её долю приходилось 10,5% общеевропейского объема сделок между компаниями, это максимальный результат «в личном зачете» с 2006 г.

Швейцарский трейдер Glencore договорился о приобретении у горнодобывающей компании Xstrata Plc. подразделения Prodeco, занимающегося добычей угля в Колумбии. Сумма сделки составила 2,25 млрд долл. Речь идет об обратном выкупе: ранее Glencore был вынужден продать Xstrata угледобывающие операции в Колумбии за 2 млрд долл. из-за дефицита ликвидности, однако сохранил за собой право выкупить актив.

Внешние инвестиции Китая составили в 2010 г. около 59 млрд долл., из которых 40% составили расходы на сделки в рамках слияний и поглощений. Китайские компании покупали за рубежом как готовые предприятия, так и различные перспективные проекты и старт-апы. В Китае сделки СиП идут в основном в двух направлениях: покупка сырьевых активов за рубежом и консолидация местных металлургических предприятий.

В сырьевом секторе компания Wuhan Iron & Steel, один из крупнейших сталепроизводителей КНР, объявила о планах приобретения за 68,5 млн долл. 60% железорудного проекта Bong в Либерии, запасы которого оцениваются в 4 млрд т. В минувшем году Wuhan купила 19,9% акций канадской компании Consolidated Thompson Iron Mines Ltd. за 240 млн долл. и 13,04% акций в австралийской сырьевой компании Centrex Metals Ltd.

Государственная горнодобывающая компания East China Mineral Exploration and Development Bureau (ECE) объявила о покупке за 1,22 млрд долл. бразильского железорудного месторождения Jupiter у местной Bemai Participacao e Administracao Ltd. Запасы месторождения оцениваются в 1,4 млрд т при среднем содержании железа 40%. Ежегодная добыча составляет 3 млн т, но к 2012 г. ECE планирует нарастить добычу до 20 млн т.

Самой крупной сделкой в Китае в рамках СиП в 2010 г. стало приобретение второй по величине в стране нефтехимической компанией China Petrochemical Corp (Sinopec) 40% акций бразильской компании Repsol YPF SA за 7,1 млрд долл. Repsol YPF SA принадлежит недавно открытое крупнейшее на американском континенте месторождение нефти.

Начало 2011 г. свидетельствует об активизации рынка слияний и поглощений. Крупнейшей сделкой начала 2011 г. стало поглощение компанией Duke Energy американской Progress Energy за 26 млрд долл. В первой декаде января компания DuPont объявила о решении приобрести датскую Danisco за 5,8 млрд долл.

Источник: сайт www.mergers.ru

 Борис ПАВЛОВ